Différence entre les données de l’Observatoire Crédit Logement et celles de la Banque de France : qui croire

Écrit par La rédaction Meilleurtaux . Mis à jour le 15 février 2023 .
Temps de lecture : 3 min

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Publié le mercredi 15 février 2023 10:13 par la Rédaction Meilleurtaux

Lorsqu’il s’agit de mesurer l’évolution du marché du crédit immobilier d’une année à l’autre, les données rapportées par l’Observatoire Crédit Logement et celles publiées par la Banque de France peuvent être différentes, parfois même considérablement. Comment cela est-il possible ? Et surtout, quels chiffres reflètent réellement l’état du marché ? Décryptage.

Il n’y a aucune erreur

Lorsque l’Observatoire Crédit Logement rapporte une baisse de -20,5 % de la production de prêt immo en 2022, tandis que la Banque de France parle de son côté d’un repli de seulement -3 %, il peut être tentant de penser que l’une des deux entités se trompe.

En réalité, les deux données sont tout à fait exactes, bien qu’elles soient considérablement différentes. Il est donc important de croire aux deux affirmations, même si cela semble contredire tout sens logique.

La clé réside dans la méthodologie utilisée pour obtenir ces résultats, c’est-à-dire la façon dont les données ont été récoltées et, surtout, à quel moment.

Méthodologie de l’Observatoire Crédit Logement

ImportantL’Observatoire Crédit Logement alimente ses données statistiques sur le crédit immobilier en analysant un échantillon de la production globale. L’entité comptabilise tous les prêts accordés à des particuliers, sauf à ceux qui bénéficient d’un ptz, d’une épargne logement ou d’un prêt conventionné (PC-PAS).

Le processus est assez complexe puisqu’il nécessite de découper la production de prêts en 180 micromarchés, lesquels tiennent compte :

• du niveau de revenus des ménages ;
• du type d’organisme de crédit qui finance l’opération ;
• du type d’opération réalisée ; - de la localisation géographique du projet financé.

La différence entre la structure de production de Crédit Logement et celle des autres acteurs du secteur entraîne une procédure de redressement au niveau de chacun des 180 micromarchés.

Une question de timing

Les divergences entre les données de l’observatoire et celles de la Banque de France peuvent également être expliquées par le moment où la production de crédits est mesurée par les deux entités.

L’observatoire effectue cette opération lorsque le Crédit Logement octroie la garantie, c’est-à-dire avant l’édition de l’offre de prêt, la soumission de celle-ci au client et l’acceptation.

La Banque de France, par contre, mesure la production de crédits seulement une fois le dossier de prêt entièrement finalisé. Cette différence de timing peut alors entraîner un décalage de deux à trois mois, et donc un écart de valeur dans les analyses.