Qu'est-ce que le taux capé ?

Écrit par Fabienne CORNILLON . Mis à jour le 16 juin 2023 .
Temps de lecture : 7 min

Lorsque vous demandez un crédit à taux révisable, pensez à l'option « prêt à taux capé ». Grâce à cette sécurité, vous pouvez limiter les variations du taux d'intérêt (à la hausse comme à la baisse) ainsi que réduire le risque inhérent à cette forme de prêt. Voici une présentation complète du fonctionnement d'un prêt à taux capé, avec un détail des avantages et des inconvénients d'un tel dispositif.

Définition du prêt à taux variable capé

Emprunter avec un taux capé consiste à réaliser un prêt avec un taux d’intérêt variable (aussi appelé révisable). Contrairement à un crédit à taux fixe, le taux d’un crédit variable peut évoluer à la hausse ou à la baisse, selon les évolutions de certains indices. Habituellement, c’est l’Euribor (Euro Interbank Offered Rate) qui sert d’indice de référence, et dont la valeur permet de revoir annuellement le taux.

Concrètement, la banque vous octroie un prêt avec un taux de base, et celui-ci se voit complété par le taux de l’indice retenu comme référence.

• Si le taux de l’indice de référence augmente, votre taux de crédit global augmente.
• Si le taux de l’indice de référence baisse, vous profitez de celle-ci et votre crédit voit son taux être réduit.

Le prêt « capé » permet d’apporter un cadrage à ces variations possibles du taux. Si l’option de prêt capé est présente dans le contrat, alors le taux d’intérêt ne pourra pas dépasser un plafond déterminé, ni même descendre sous un seuil défini en amont.

Le prêt « capé » permet d'apporter un cadrage à ces variations possibles du taux. Si l'option de prêt capé est présente dans le contrat, alors le taux d'intérêt ne pourra pas dépasser un plafond déterminé. Ni même descendre sous un seuil défini en amont. Généralement, avec un taux capé, la variation se limite à 1, 2, voire 3 %.

A savoirle taux capé peut être une limitation à la hausse seulement, ou à la fois à la hausse et à la baisse du taux global du crédit. Pensez donc à vérifier cette subtilité dans votre contrat de prêt. Avec la double protection (palier et plafond), il est possible d'un côté de limiter la prise de risque pour l'emprunteur (qui connaît le taux maximal applicable), tout en évitant d'un autre côté à la banque de distribuer un crédit à un taux négatif.

Exemple de prêt à taux variable capé

Prenons un exemple concret pour mieux comprendre le mécanisme du prêt à taux variable capé.

Vous souscrivez un prêt à taux variable avec un taux initial de 2 %. Vous avez choisi un prêt capé à + 1 %. Cela signifie que le taux de votre prêt ne peut excéder 3 %.

Vous souscrivez le même prêt, mais cette fois avec un taux capé à + 1 % / - 1 %. Cette fois, vous pouvez bénéficier d'une baisse des taux. Si votre taux ne peut excéder 3 % en cas de hausse, il peut être revu à la baisse si les taux s'effondrent et atteindre 1 % seulement.

Voici un tableau récapitulatif pour mieux envisager certaines variations possibles:

Taux capé	Taux initial	Taux minimal	Taux maximal
+1 % / -1 %	2 %	1 %	3 %
+2 % / -2 %	3 %	1 %	5 %
+3 % / -3 %	4 %	1 %	7 %

Pourquoi choisir un taux capé pour mon prêt immobilier ?

Le taux variable est une alternative au taux fixe pour un crédit. Cependant, le fait de recourir à un taux variable apporte par définition un risque plus élevé qu'un crédit à taux fixe. Avec un taux fixe, le montant du remboursement et la part des intérêts sont connus à l'avance. Alors que ceci est impossible avec un taux variable... sauf avec un taux variable capé. Vous pouvez retrouver une sécurité supplémentaire. Il s'agit là d'un atout du taux capé pour votre projet de crédit immobilier, parmi d'autres.

Avantages d’un taux capé pour un prêt immobilier

• Un taux variable capé est généralement plus faible qu’un taux fixe au moment de la signature de l’offre de crédit. Parce que vous acceptez de prendre un risque, la banque fait un effort, allant de 0,1 à 0,2 points parfois.
• Le risque de hausse du taux est limité ce qui vous permet de projeter votre effort maximal si le taux global atteint son maximum. Dès le moment de la signature, vous pouvez déterminer le « pire scenario », avec un taux au maximum, ainsi que son écart par rapport à un taux fixe.
• Avec un taux variable, vous pouvez bénéficier de la baisse des taux… sans limite, si le taux n’est pas capé à la baisse. Malheureusement, avec des indices de référence nettement baissiers durant plusieurs années, les banques ont maintenant pris la précaution de caper le taux aussi par le bas.
• Le taux variable n’est pas immuable ! Si la formule ne vous convient pas, sachez que certains contrats de prêt prévoient la possibilité de passer à un taux fixe. Vous pourrez alors vous rapprocher des conditions du marché. Pratique pour anticiper une hausse à venir des taux.
• Avec un taux variable, il est possible dans certaines banques de profiter d’un contrat de prêt qui intègre l’option de remboursement par anticipation sans frais !
• Le taux variable capé peut être très intéressant même lorsque les taux fixes sont bas. Il faut pour cela avoir un projet d’achat avec une perspective de revente rapide. Vous pourrez alors profiter d’un taux faible pendant les premières années, et ne pas supporter une éventuelle hausse ensuite.

Inconvénients d’un taux capé pour un prêt immobilier

• Même si le taux est capé, les mensualités et la durée peuvent connaître des variations. Le changement de taux va en effet agir sur ces éléments, ce qui ne permet pas d’avoir une vision précise à l’euro près du montant du crédit à honorer dans le futur.
• Le taux variable pour un crédit immobilier n’a de sens que lorsque certaines conditions de marché sont réunies. Il est notamment pertinent d’utiliser cette solution lorsque le taux fixe et la valeur de l’indice de référence ont un écart très marqué. Le taux de l’indice de référence aura alors des chances de varier à la baisse, influençant positivement le taux global. Dans le cas contraire, avec des taux fixes bas, inutile de se lancer avec un taux variable, même capé.

Le crédit immobilier à taux variable (capé ou non) est un type de crédit qui peut correspondre à votre projet, mais mérite avant tout engagement une étude complète.

Reportez-vous à la simulation d'évolution du taux que la banque doit obligatoirement vous fournir. Elle vous aidera à comprendre comment le prêt peut changer dans le temps.

Reportez-vous également à la fiche d'information standardisée européenne (FISE) détaillée. Lisez bien toutes les conditions générales et particulières de votre crédit avant d’apposer votre signature.

Le taux capé est-il encore proposé en 2023 ?

Non, depuis le 1er février 2021, le taux capé n'est plus proposé par les organismes de crédit. Cela fait suite à la baisse historique des taux qui avait déjà limité le prêt à taux variable. En effet, souscrire un crédit immobilier à taux variable est intéressant si l'on peut envisager une baisse. Or, avec des taux qui ont parfois été négatifs, il était plus intéressant de souscrire un prêt à taux fixe. Les Français se sont ainsi détournés du taux variable, et encore plus du crédit à taux capé.

Toutefois, aujourd'hui, avec la progressive remontée des taux, il n'est pas exclu que le prêt à taux variable avec un taux capé soit à nouveau proposé à moyen terme.

Questions fréquentes sur le taux capé

Quelle différence entre taux fixe et taux capé ?

Le prêt immobilier à taux fixe vous permet de bénéficier d'un taux qui n'évoluera pas au fil des années et du contexte économique. Cela vous permet donc de connaître vos mensualités exactes jusqu'au complet remboursement de votre prêt. Avec un taux capé, vous optez pour un taux variable dont le montant est plafonné.

Pourquoi souscrire un crédit immobilier à taux capé ?

Lorsque vous souscrivez un crédit à taux variable, vous pouvez bénéficier d'une baisse de taux, mais aussi d'une hausse qui pourrait impacter négativement votre situation financière. Avec un taux capé, vous connaissez le taux maximal qui sera appliqué à votre prêt. Vous pouvez ainsi déterminer si votre offre à taux variable est acceptable économiquement dans le pire des cas.

Le taux capé est-il toujours proposé ?

Non, les banques ne proposent plus de taux capé depuis 2021. Le taux variable est lui-même beaucoup moins proposé depuis quelques années en raison de la baisse historique des taux que la France a connue.

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